Ein Vertrag ist eine rechtlich durchsetzbare Vereinbarung zwischen zwei Parteien für Waren oder Dienstleistungen. Verträge können mündlich oder schriftlich sein, obwohl allgemein empfohlen wird, dass Verträge schriftlich und von beiden Parteien unterzeichnet werden. Wenn Ihr Kreditgeber einen Swap-Vertrag vorschlägt, ist mein Rat, dem Nancy Reagan-Ansatz zu folgen: “Sag einfach nein!” Wenn Ihr Unternehmen nicht in der Lage ist, “Nein” zu Ihrem Kreditgeber zu sagen, dann nehmen Sie den kürzesten Swap-Termin, der angeboten wird. Sehr oft bietet Ihnen Ihr Kreditgeber die Wahl zwischen einem Fünf-, Sieben- oder 10-Jahres-Swap, wobei der feste Zinssatz mit jedem längeren Zeitraum niedriger ist. Nehmen Sie immer den kürzesten Swap-Termin ein. Je länger der Swap ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass Sie auf einen unvorhergesehenen Umstand stoßen, der Sie dazu veranlasst, Ihren Kredit im Voraus zu bezahlen und eine erhebliche Strafe für die vorzeitige Kündigung des Swap-Vertrags auszulösen. Unmöglichkeit der Leistung. Ist es einer oder beiden Parteien nicht möglich, ihren Verpflichtungen nachzukommen, kann der Vertrag gekündigt werden. Es muss für niemanden möglich sein, eine Leistung zu erbringen. Dies wird als objektive Unmöglichkeit bezeichnet. Wenn jemand anderes die Aufgaben im Vertrag erfüllen könnte, gibt es keine Unmöglichkeit. Sobald sich die Parteien über die Vertragsbedingungen geeinigt haben, sind beide rechtlich zur Erfüllung ihrer vertraglichen Verpflichtungen verpflichtet. Wenn sie dies nicht tun, haben sie gegen den Vertrag verstoßen und können vor Gericht haftbar gemacht werden.
Vorherige Vereinbarung. Die Parteien können unter bestimmten Umständen vereinbaren, die Kündigung zuzulassen. Diese besonderen Bedingungen müssen bestehen, andernfalls liegt ein Vertragsbruch vor. Diese vorherige Vereinbarung ist eine Kündigungsklausel und vollstreckbar, solange beide Parteien ihren Bedingungen zugestimmt haben. In Ermangelung einer Sprache im Vertrag, die besagt, was passiert, wenn der Vertrag gekündigt wird, haben die Parteien die Möglichkeit, einen Rechtsbehelf für jeden Verstoß zu suchen. Es stehen mehrere Rechtsbehelfe zur Verfügung, wenn ein Vertragsbruch vorliegt. Kein Geschäftsmann wacht am Morgen auf und entscheidet, dass sein Unternehmen einen Zinsswap (“Swap”) kaufen muss. In der Tat, er weiß wahrscheinlich nicht einmal, was es ist. Was in der Regel passiert, ist, dass der Manager, aus welchem Grund auch immer, seine Bank (“Lender”) um einen Kredit bitten muss und den Kredit zu einem festen Zinssatz haben möchte. Der Kreditgeber zieht es jedoch vor, das Darlehen zu einem variablen Zinssatz zu gewähren.
[Hier kommt der Swap ins Spiel.] Um das Problem zu lösen, schlägt der Kreditgeber vor, dass die Geschäftsleitung erwägt, den von seinem Unternehmen beantragten festverzinslichen Kredit in einen Swap umzuwandeln. Die Laufzeit des Swap-Vertrags zwischen der Swap-Partei und dem Unternehmen ist so lang wie das Darlehen selbst – fünf bis zehn Jahre – oder eine beliebige Laufzeit, die im Darlehensvertrag festgelegt ist. Das Risiko für das Unternehmen, einen Swap-Vertrag abzuschließen, besteht darin, dass das Unternehmen während der langen Laufzeit von fünf bis zehn Jahren, einer Änderung der finanziellen Verhältnisse des Unternehmens, einer ungeplanten Geschäftsmöglichkeit oder einer Änderung der finanziellen oder politischen Umstände des Kreditgebers dazu führt, dass das Unternehmen den Swap-Vertrag vor Ablauf seiner Laufzeit kündigt. Dies ist, wenn das Unternehmen unerwartete Vorauszahlung und Strafzahlungen Probleme konfrontiert. Eine Bank wird jedes Unternehmen, das nach einem Multimillionen-Dollar-Darlehen für eine Laufzeit von fünf oder mehr Jahren zu einem festen Zinssatz sucht, als potenzielle Perspektive für einen Swap betrachten. Der Kreditbeauftragte wird geschult, ein attraktives Bild des Swap szuieren, indem er dem Unternehmen zeigt, dass seine Zinskosten mit einem Swap niedriger sind und je länger die Swap-Periode, desto niedriger der Zinssatz.